为什么资产配置？
现代投资组合理论由马克维茨提出，他认为投资者应把财富分散投资到不同风险的资产，以获得期望收益和风险之间的最优权衡。
最优化投资组合
假设投资组合只包括两类证券。一类是安全资产，收益低、风险小；一类是风险资产，收益高、风险大。投资者可以根据自身偏好，在0%~100%之间配置安全资产，100%~0%之间配置风险资产。
投资组合的期望收益
组合中两类资产的比例不同时，投资组合的期望收益也会有所不同。通过分析可以得出结论，投资组合中，安全资产的比例越大，或者风险资产的比例越小，投资组合的期望收益越低。同理，投资组合中风险资产的比例越高，或者安全资产的比例越低，风险组合的期望收益越高。
风险资产比例越高，投资组合的期望收益越高，风险也就越高。
投资组合的收益与风险呈正相关关系。
最优资产配置
投资组合的风险与收益呈正相关，我们可以通过增加风险资产的比例（减少安全资产的比例），来提高投资组合的期望收益。不过需要特别注意，增加风险资产的比例，虽然可以提升投资组合的期望收益，但投资组合风险也会随之加大。
最优化投资组合在期望收益最高的同时，风险也是最高的。虽然最优化投资组合具有较高的期望收益，但若投资组合的风险较大，很可能出现期望收益无法实现的状况。这时就需要加入对冲手段，降低投资的风险。
最优化投资组合加上对冲策略，能使得风险资产的比重提高的同时，投资组合的风险不会太高。当风险资产的比重达到最优化投资组合水平，投资组合的风险将达到最低。