股票多则期权少？
这句话应该是说给期权买方听的，意思是指买入看涨期权的成本（权利金）高，而买入看跌期权的成本相对较低。 期权有买入权和卖出权两种类型，对于期权卖方（出售期权的一方）来说，无论买方向自己购买的是看涨期权还是看跌期权，自己的收入都是固定的，因为收取的“钱”必须足以弥补自己承担的风险损失。所以，对于期权卖方来说，买入看涨期权和买入看跌期权所收取的权利金应该差不多。
但对于期权买方而言就不同了。购买看涨期权自然是希望股价上涨，使自己能够以较高价格购入标的资产；而购买看跌期权则是希望股价下跌，使自己有更低的价格购入标的资产。所以，对于期权买方来说，买入看涨期权付出的权利金一般要高于买入看跌期权付的权利金。正是因为这样，如果以同样的资金作为保证金同时购买相同数量的看涨期权与看跌期权，那么显然购买看涨期权所能购买的合约数量要少于购买看跌期权所能购买的合约数量。
用比较通俗的语言来解释就是，你用同样多的一百块钱，买了两袋大米，一袋是大米的价格是20元/斤，另一袋是大米的价格是15元/斤。虽然你总钱数一样，但是后者比你以前吃的饱啊！ 不过，在这里需要提醒的是，这里所说的期权买方多是针对于欧式期权而言，美式期权这里可以忽略。这是因为，在期权交易中，通常规定买方必须在期权到期日或者期权到期日之前行权或平值。也就是说，在期权快到期的时候，期权买方就必须做出执行期权还是放弃期权的决定，这时的期权价值已经相对比较确定了，期权市场的波动率也基本消失殆尽。这个时候的交易价格其实更能反映期权资产的内在价值。此时，如果期权买方是用于规避风险的话，自然应该选择购买看跌期权以便降低自己的投资风险。反之，如果期权买方是为了获取高风险收益，则应该购买看涨期权。